Cendant está cerca de adquirir Orbitz por $ 1.1 mil millones



Cendant Corporation, propietaria de Avis y de la cadena de hoteles Days Inn, está cerca de un acuerdo para comprar Orbitz, el servicio de viajes en línea controlado por una alianza de aerolíneas, por alrededor de $ 1.100 millones, dijeron ayer ejecutivos cercanos a las conversaciones.



Los directorios de Cendant y Orbitz se reunieron por separado anoche para aprobar la venta, dijeron los ejecutivos, y están programados para anunciar la transacción esta mañana.

El acuerdo pondría fin a un experimento en línea de las aerolíneas del país. Llega en un momento en que los consumidores, así como los viajeros de negocios, están evitando cada vez más a los agentes de viajes tradicionales en favor de Internet.



Las aerolíneas iniciaron Orbitz en 2000 como un rival de Expedia y los sitios de venta de boletos en línea. Los inversores originales, incluidos Delta, United, Northwest, Continental y American, esperaban aprovechar el aumento en la venta de boletos a través de Internet.

El acuerdo se produce en momentos en que muchas aerolíneas atraviesan dificultades económicas. La venta de Orbitz será una inyección de efectivo rápida, y algunos dicen que muy necesaria. Para las aerolíneas, que controlan alrededor de dos tercios de las acciones de Orbitz, la transacción es una forma de sacar provecho de una inversión que ha demostrado ser un gran ganador, primero con su escisión el año pasado y ahora con la venta.



Cendant pagará alrededor de 27,50 dólares por acción de Orbitz, dijeron los ejecutivos, lo que representa una prima del 32,5 por ciento sobre el precio de cierre de la acción de ayer, 20,77 dólares, un aumento de 32 centavos. Las acciones de Orbitz subieron a 26,50 dólares en las operaciones fuera de horario.

Se espera que Orbitz se convierta en la pieza central de los negocios de viajes en línea de Cendant, dijeron los ejecutivos, que incluyen CheapTickets.com y Galileo, un negocio de reservas de viajes electrónicas que compite con el sistema de reservas Sabre, que es propiedad de Sabre Holdings Corporation, que también controla Travelocity.com.

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Henry R. Silverman, presidente de Cendant, espera utilizar Orbitz, dijeron los ejecutivos, para llevar a los clientes a sus negocios de viajes tradicionales, incluidos Howard Johnson, Ramada, Days Inn, Super 8 y Budget. El año pasado, Orbitz reservó 3.400 millones de dólares en reservas de viajes.

Los portavoces de Cendant y Orbitz declinaron hacer comentarios ayer.

Orbitz es la tercera empresa de servicios de viajes más grande del país después de InterActiveCorp, propietaria de Expedia, Hotels.com y Hotwire, y Travelocity.

Para las aerolíneas, Orbitz ha demostrado ser una forma especialmente eficaz de vender billetes en Estados Unidos, mercado en el que sigue ganando frente al líder. Pero en este punto, la venta de boletos de avión sigue siendo un negocio de bajo margen porque las aerolíneas se niegan a pagar mucho en comisiones. Orbitz cobra una tarifa de $ 6 a los consumidores. Orbitz tiene contratos a largo plazo con las principales aerolíneas en los que se compromete con una estructura de comisiones en declive, acuerdos que han hecho que la compañía parezca poco atractiva para los potenciales compradores. Esos contratos se mantendrán, dijeron los ejecutivos.

El segmento más rentable del negocio de viajes online ha resultado ser la venta de habitaciones de hotel con descuento. InterActiveCorp, en particular, ha dominado una variación del negocio hotelero en el que las habitaciones compradas en hoteles con grandes descuentos Orbitz y Travelocity han intentado construir sus propios negocios de hoteles con descuento. Pero Orbitz se vio obstaculizado durante mucho tiempo por un acuerdo con una alianza de hoteles, conocida como Travelweb, que no funcionó como se esperaba.

Se formó un comité especial del directorio de Orbitz, que excluye a los representantes de las aerolíneas, para examinar la transacción de Cendant, dijeron los ejecutivos.

Cendant espera utilizar la combinación del alcance de Orbitz y sus propios negocios de viajes para paquetes de ofertas que incluyen pasajes aéreos, alojamiento y alquiler de automóviles.

Si bien Orbitz ya ofrece estos paquetes, Cendant podrá ofrecer mejores tarifas a los consumidores y, al mismo tiempo, obtener márgenes de beneficio mucho más altos.

También es probable que Cendant intente integrar Orbitz en su sistema de base de datos Galileo, aunque no está claro qué tan factible sería tal plan porque Orbitz usa otro sistema de base de datos, WorldSpan, con el que tiene un contrato por seis años más.